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2019年中级财务管理章节练习:流动负债管理

  第五节 流动负债管理

  【考点一】短期借款

  【例题、单选题】某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元,承诺费率为0.5%,年初借入800万元,年底偿还,年利率为5%。则该企业负担的承诺费是(  )。

  A.1万元

  B.4万元

  C.5万元

  D.9万元

  【答案】A

  【解析】该企业负担的承诺费=(1000-800)×0.5%=1(万元)。选项A正确。

  【例题·单选题】某企业需要借入资金60万元,由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额,故企业需要向银行申请的贷款数额为(  )万元。

  A.75

  B.72

  C.60

  D.50

  【答案】A

  【解析】企业需要向银行申请的贷款数额=60/(1-20%)=75万元。

试题来源:[2019年中级会计师《财务管理》题库下载

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  【例题、单选题】某公司向银行借款100万元,年利率为8%,银行要求保留12%的补偿性余额,则该借款的实际年利率为(  )。

  A.6.67%

  B.7.14%

  C.9.09%

  D.11.04%

  【答案】C

  【解析】该借款的实际年利率=8%/(1-12%)=9.09%。选项C正确。

  【考点二】短期融资券

  【例题·单选题】下列关于短期融资券的表述中,错误的是(  )。

  A.短期融资券不向社会公众发行

  B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券

  C.相对于发行公司债券而言,短期融资券的筹资成本较高

  D.相对于银行借款筹资而言,短期融资券的一次性筹资数额较大

  【答案】C

  【解析】相对于发行企业债券而言,发行短期融资券的筹资成本较低。

  【考点三】商业信用

  【例题·多选题】在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时,需要考虑的因素有(  )

  A.数量折扣百分比

  B.现金折扣百分比

  C.折扣期

  D.信用期

  【答案】BCD

  【解析】在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时,需要考虑的因素有现金折扣百分比、折扣期、信用期。

  【例题、单选题】某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物,由于资金调度的限制,该公司放弃了获取2%现金折扣的机会,公司为此承担的信用成本率是(  )。

  A.2.00%

  B.12.00%

  C.12.24%

  D.18.37%

  【答案】D

  【解析】公司为此承担的信用成本率=2%/(1-2%)×360/(60-20)=18.37%。选项D正确。

  【考点四】流动负债的利弊

  【例题·计算题】丙公司是一家汽车配件制造企业,近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:

  方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N/40”。

  方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。

  方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。

  要求:

  (1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。

  (2)如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

  (3)如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

  (4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。

  【答案及解析】

  (1)放弃现金折扣的机会成本=[2%/(1-2%)]×[360/(40-10)]=24.49%

  (2)借款总额=495000/(1-20%)=618750(元)借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10%

  (3)借款总额=495000/(1-1%)=500000(元)借款的实际年利率=1%/(1-1%)×12=12.12%(4)方案2的实际年利率最低,所以丙公司应选择的是方案2。

责编:liumin2017

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